۴خطر بنیادی در کمین شرکت ملی مس
شرکت ملی صنایع مس ایران با سرمایه ۶هزارملیارد تومان گزارش صورتمالی عملکرد ۳ ماهه سال۹۷ خود را روانه سامانه کدال کرده که بررسی عملکرد آن خواهیم پرداخت.
ترازنامه:
موجودی نقد شرکت ۷۲۸ میلیارد تومان است و مجموع دارایی های شرکت ۱۴ هزارو۸۰۰میلیارد تومان می باشد که عمده آن شامل ۲هزارو ۵۰۰میلیارد تومان دریافتنی های تجاری، ۲هزارو ۳۰۰میلیارد تومان موجودی مواد و کالا و ۶هزارو ۹۰۰میلیارد تومان دارایی‌های ثابت مشهود می باشد.
شرکت دارای سود انباشته ۴هزارو ۵۰۰میلیارد تومانی و بدهی ۳هزارو ۴۰۰میلیارد تومانی می باشد که عمده این بدهی شامل ۵۷۷میلیارد تومان تسهیلات مالی و ۵۳۱ میلیارد تومان ذخایر می باشد .
صورت سود و زیان :
شرکت در ۳ماهه ۹۷ مبلغ ۲هزارو ۶۰۰میلیارد تومان درآمدهای عملیاتی داشته که ۷۰درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش را نشان می دهد البته بهای تمام شده شرکت به ۱هزارو ۲۰۰میلیارد تومان رسیده که رشد ۳۷درصدی را نسبت به ۳ ماهه سال ۹۶ داشته است . از این مقدار بهای تمام شده فقط ۱۲۰میلیارد تومان(۱۰درصد) هزینه مواد مستقیم مصرفی می باشد و قسمت عمده آن که ۴۳۰میلیارد تومان دستمزد مستقیم تولید و ۵۵۵میلیارد تومان هزینه سربار تولید است .
شرکت در نهایت به سود خالص ۱هزارو۱۴۷میلیاردتومانی رسیده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۱۵۳درصد رشد داشته که رشد نرخ های جهانی و تسعیر ارز از دلایل عمده رشد سودآوری بوده که به ازای هر سهم ۱۹۱ ریال می شود .
مقدارتولید و فروش و مبلغ فروش :
عمده تولید شرکت و تاثیر گذار در سودآوری آن شامل ۳۱۳هزارتن کنسانتره مس و ۵۳هزارتن کاتد بوده است . که ۶۷هزارتن کنسانتره و ۶۱ هزارتن کاتد مس (مقدار ۸هزارتن از موجودی) به فروش رسانده است که در نهایت مبلغ ۲هزارو ۶۰۰میلیارد فروش ۳ماهه را داشته است که در مبلغ فروش ۷۰درصد رشد را شاهد هستیم گرچه مقدار فروش کنسانتره ۴۵درصد کاهش داشته است ولی فروش کاتد ۱۴۴درصد رشد داشته است .
ریسک های پیش روی شرکت :
1) اعمال مجدد تحریم ها
2) نقل و انتقال وجوه
3) کاهش قیمت های جهانی
4) تاخیر در انجام پروژها
نظر کارشناسی :
شرکت عملا در داخل کشور بی رقیب بوده و در بازار انحصاری قرار دارد ولی در بحث بین المللی شرکت با ریسک بسیار مهم تحریم ها رو‌به‌رو است که درآمدهای ارزی شرکت را با مشکل مواجه خواهد کرد و باید دید سیاست آینده این شرکت سود ده را به کجا می رساند از طرفی طبق تحلیل هایی که در سایت قرارداده شده است قیمت های جهانی به سبب تنش تجاری بین آمریکا و چین و فشار بر قیمت های جهانی و بازار کامودیتی نزولی شده است که به نظر فعلا قیمت ها توان حداقل رشد را ندارند، گرچه امکان سقوط وجود دارد ولی این ریسک را نرخ ارز مقدار مناسبی پوشش داده است.