سود ۲۱۰۰میلیارد تومانی در انتظار میدکو

شرکت مادر تخصصی توسعه معادن و صنایع معدنی خاورمیانه با سرمایه ثبت شده ۲۳۷۶ میلیارد تومان ، مالک واحد های سنگ آهنی ، فولادی ، مس ( کاتد و لوله مسی ) و کک و زغالسنگ است که به تفکیک بهره برداری طرح ها ، ظرفیت های تولیدی واحدهای تحت تملک به شرح زیر می باشد :

۱- مس کاتد : ۵۰۰۰۰ تن
2-  لوله مسی : ۱۲۰۰۰ تن
3- کنستانتره سنگ آهن : ۸۰۰۰۰۰۰ تن
4-  گندله : ۷۵۰۰۰۰۰ تن
5- فولاد : ۴۲۰۰۰۰۰ تن
6- کک : ۱۲۰۰۰۰۰ تن
از مهم ترین و بزرگترین واحد های سرمایه پذیر میتوان به مالکیت ۱۰۰درصدفولاد سیرجان ، مالکیت ۱۰۰درصد فولاد زرند ( کوره بلند ) ،مالکیت ۱۰۰درصدفولاد بوتیای ایرانیان ، و مالکیت صددرصد مس بابک ( کاتد و لوله ) اشاره داشت که طرح فولاد سازی فولاد زرند در آذرماه ۹۷ با ظرفیت تولید ۱.۷ میلیون تن بیلت و بلوم ، طرح کاتد مس شرکت مس بابک در خرداد ماه ۱۳۹۷ با ظرفیت تولید ۵۰۰۰۰ تن کاتد مس و در سال ۱۳۹۸ واحد احیای مستقیم و فولاد سازی فولاد بوتیای ایرانیان با ظرفیت تولید ۱.۵ میلیون تن شمش فولادی و ۲ میلیون تن آهن اسفنجی به بهره برداری خواهد رسید.

به دلیل عدم بهره برداری کامل از بخش عمده ای از زیر مجموعه های شرکت ، درآمد حاصل از شرکت های سرمایه پذیر تا سال ۱۳۹۷ رقم قابل توجهی را به خود اختصاص نداده است و جمع درآمدهای عملیاتی شرکت در سطح ۴۶۶.۸ میلیارد تومان قرار داشته است. اما در سال ۱۳۹۷ با توجه به رشد بهای فولاد که بطور غیر مستقیم موجب افزایش نرخ کنستانتره و گندله شده است ، سود خالص واحد های فولادی و سنگ آهنی که در سال ۱۳۹۷ به سودآوری نیز رسیده اند افزایش یافته است. در این بین عمده افزایش درآمد شرکت از محل درآمد سهام مربوط به فولاد زرند و فولاد سیرجان است.

فولاد سیرجان در سال گذشته ۳۳۷ میلیارد تومان سود خالص شناسایی کرده است که حاصل تولید ۲ میلیون تن کنستانتره ، ۱.۵ میلیون تن گندله و ۸۰۰۰۰۰ تن آهن اسفنجی بوده است. در سال ۱۳۹۷ با توجه به تکمیل طرح ، سطح تولید شرکت به ۳ میلیون تن کنستانتره ، ۲ میلیون تن گندله و انتقال اسفنجی به واحد تولید بیلت و تولید ۵۰۰۰۰۰ تا ۶۰۰۰۰۰ تن بیلت و بلوم خواهد رسید که سود خالص ۲۰۰ تا ۲۲۰ تومانی را برای شرکت به همراه خواهد داشت.

فولاد زرند در سال گذشته موفق به تحقق ۱۵۶ میلیارد تومان سود خالص شده است که حاصل تولید ۱.۵ میلیون تن کنستانتره ، ۱.۱ میلیون تن گندله و ۱۹۰۰۰۰ تن کک بوده است. با توجه به تکمیل واحد فولاد سازی و تکمیل طرح CDQ ( که منجر به کاهش و کنترل هزینه انرژی مانند آب مصرفی و آلایندگی می شود ) این شرکت در سال ۱۳۹۷ توان تولید ۲.۸ تا ۳ میلیون تن کنستانتره ، ۲ میلیون تن گندله را دارد که تولید ۳۰۰۰۰۰ تا ۳۵۰۰۰۰ تن بیلت و بلوم از آذر ماه تا پایان سال به آن افزوده می شود.

بنابراین پیش بینی می شود با در نظر گرفتن درصد تقسیم سود سنوات قبل شرکت های سرمایه پذیر ، درآمد عملیاتی شرکت در سال ۱۳۹۷ به رقم ۲۱۲۳.۳ میلیارد تومان دست یابد. همچنین NAV شرکت با توجه به بهره برداری کامل بخش عمده ای از طرح ها در سال ۱۳۹۷ ، در سطح ۶۰۵ تومان قرار گیرد که با توجه به قیمت روز ۳۱۵ تومانی ، در سطح ۵۳درصداز NAV خود در حال معامله است که با توجه به برآورد سود ۸۰-۸۸ تومانی سال جاری ، میتواند تا سطح ۴۴۰-۴۵۰ تومان که حدود ۷۰درصداز NAV سهم می باشد ، رشد نماید.