سوپرسایکل سنگ آهنی در راه است؟/ عوامل کاهش قیمت این کامودیتی کدامند؟

در حالی که در استرالیا صحبت هایی در مورد مالیات بر استخراج معادن شنیده می شود کارشناسان این سوال را مطرح کرده اند که آیا این ابزاری برای به اوج رسیدن سوپر سایکل سنگ آهن است؟ از بیست شرکت اول بورس اوراق بهادار استرالیا، سه شرکت معدنی سنگ آهن هستند از این رو سرمایه گذاران استرالیایی نیاز دارند در مورد روند قیمت سنگ آهن اطلاعات کافی به دست آوردند.

سنگ آهن در بیشتر عمر معاملاتی خود ، به صورت قراردادی فروخته می شده و فروش مستقیم بین دو طرف انجام می گرفته است. طی یک دوره پایداری و ثبات قیمت ها بود که میانگین ۲۰ تا ۳۰ دلار در هر تن را داشت تا اینکه در اوایل دهه ۲۰۰۰ بازار نقدی با قیمت گذاری های روزانه معرفی شد. از آن زمان به بعد متوسط قیمت حدود ۵۰ تا ۷۰ دلار در هر تن بوده و حال در بیش از ۲۰۰ دلار در هر تن معامله می شود که قیمتی بی سابقه تلقی می شود.

قیمت بالای این ماده اولیه فولاد، در نتیجه افزایش تقاضای چین ، عدم تولید شرکت های معدنی استرالیایی مطابق ظرفیت و محدودیت های عرضه برزیل ، دومین تولید کننده سنگ آهن دنیا می باشد. همچنین شکستن سد باطله در سال ۲۰۱۹ و شیوع کرونا در سال ۲۰۲۰ حدود ۸۵ میلیون تن از تولید سالانه برزیل کاسته آن را به حدود ۳۰۰ میلیون تن کاهش داد. چین هم سالانه حدود یک میلیارد تن سنگ آهن وارد می کند.

در مقایسه با سال ۲۰۱۱ ، که آخرین باری بود که قیمت سنگ آهن به سطوح بالا رسید، شباهتی که وجود دارداین است که تقاضا توسط یک برنامه محرک اقتصادی ۵۰۶ میلیارد دلاری اعلام شده توسط دولت چین در ماه مه سال ۲۰۲۰ بالا رفته است. این بسته نسبتا کمتر از بسته ۵۸۶ میلیارد دلاری است که در طی بحران مالی جهانی اعلام شد، که شاهد ساخت پل های فولادی ، خطوط ریلی و فرودگاه ها بودیم. تفاوت آن با سال ۲۰۱۱ نیز این است که پاسخ به تقاضا محدودتر شده است.
در دوران اوج و رونق بازار معمولا پیش بینی زمان پایان یافتن این رونق کمی سخت بنظر می رسد. تولید کننده های برزیلی برخی تا ۱۰۰ دلار هزینه حمل سنگ آهن به معادن را دارند ولی هنوز سوددهی دارند.

در این بین کارشناسان معتقدند پنج عامل می تواند قیمت سنگ آهن را پایین بیاورد. بین سالهای ۲۰۱۲ تا ۲۰۱۶ یک نقشه راه خوب در مورد چگونگی ترکاندن حباب قیمت سنگ آهن نمایان شد ، هرچند که این بار بنظر می رسد با سرعت بیشتری رخ خواهد داد. اما این پنج عامل کدامند؟

اول: برزیل به تولید کامل حدود ۳۸۰ میلیون تن در سال با هدف افزایش به ۴۰۰ میلیون تن باز می گردد. پیش بینی می شود تولید سالانه در سال جاری حدود ۳۳۵ میلیون تن باشد که به نظر می رسد در حال افزایش است.

دوم: با کمرنگ شدن تأثیر اقدامات محرک اقتصادی ، مصرف سنگ آهن در چین کاهش می یابد.

سوم: قیمت های بالا انگیزه تولید را بالا می برد. اخیراً معادنی که پس از طوفان بسته شده بودند بازگشایی شده اند.

چهارم: تازه واردها در بازار سنگ آهن تولید سنگ آهن را افزایش می دهند.

پنجم: در میان مدت ، چین به طور طبیعی به سمت استفاده از کوره های قوس الکتریکی سوق پیدا می کند. این کوره ها از قراضه و برق به جای سنگ آهن و کک برای تولید فولاد استفاده می کنند. با بلوغ اقتصاد یک کشور ، تولید ضایعات فولاد از ساختمانهای فرسوده و ماشینهای بازیافتی بیشتر می شود. در امریکا ، ۷۰ درصد فولاد توسط کوره های قوس الکتریکی تولید می شود. در چین این رقم تنها ۱۵ درصد است.

با کاهش قیمت سنگ آهن ، سوددهی همه شرکت های تولید کننده سنگ آهن تحت تأثیر قرار می گیرد. اما بیشترین آسیب به تولید کنندگانی وارد می شود که هزینه تولید بالایی دارند و تنها برای بهره برداری از شرایط فعلی وارد بازار شده اند. در یک شرایط عادی تولیدکنندگان کوچک هم قادر به ادامه فعالیت نخواهند بود. سنگ آهن ۱۰۰ درصد درآمد شرکت فورتسکیو و تنها ۷۹ درصد درآمد ریو تینتو و ۶۹ درصد درآمد بی اچ پی را تشکیل می دهد. گیبسون آیرون نیز تمام درآمد خود را از سنگ آهن به دست می آورد. تولیدکنندگان کم هزینه مانند بی اچ پی احتمالاً کمتر تحت تأثیر قرار خواهند گرفت زیرا حتی در صورت داشتن سنگ آهن ۵۰ تا ۷۰ دلار در هر تن نیز هنوز هم می توانند حاشیه سود خوبی داشته باشند.