طلا در محدوده ۴۵۹۰ دلار؛ بازار در انتظار سیگنالهای جکسونهول
معدن۲۴:قیمت طلا در معاملات ۲۷ اوت پس از افت محسوس روز گذشته، در محدوده بالای قیمتی تثبیت شد؛ در حالی که فعالان بازار در آستانه سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، در نشست جکسونهول از اتخاذ موقعیتهای بزرگ خودداری کردند. بر اساس گزارشات، طلای نقدی در محدوده ۴۵۹۰.۲۱ دلار به ازای هر اونس معامله شد؛ این در حالی است که قیمت این فلز در جلسه چهارشنبه ۱.۴ درصد کاهش یافته بود. قراردادهای آتی طلای آمریکا نیز با افت ۰.۲ درصدی به حدود ۴۶۴۳.۲۰ دلار در هر اونس رسیدند.
افت روز گذشته پس از انتشار دادههای تورمی آمریکا شکل گرفت. شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی PCE در ماه ژوئیه ۳.۷ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت و همین داده احتمال افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را دوباره وارد محاسبات بازار کرد. همزمان، تقویت حدود ۰.۳ درصدی شاخص دلار نیز فشار بیشتری بر طلا وارد کرد. پس از انتشار این دادهها، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر به حدود ۴۰ درصد رسید؛ هرچند این احتمال در معاملات بعدی تا محدوده ۳۶ درصد تعدیل شد. بازار در عین حال احتمال افزایش نرخ بهره تا پایان سال را همچنان قابلتوجه ارزیابی میکند.
با وجود اصلاح کوتاهمدت قیمت، تقاضای سرمایهگذاری برای طلا همچنان در سطح بالایی قرار دارد. بر اساس دادههای Shanghai Metals Market (SMM)، موجودی صندوق SPDR Gold Trust تا ۲۵ اوت به ۱۰۴۸.۳۵ تن رسیده و مجموع افزایش موجودی آن در ماه اوت از ۴۱ تن فراتر رفته است؛ بیشترین رشد ماهانه از آوریل ۲۰۲۲. همچنین این صندوق تنها در یک هفته نزدیک به ۳.۴ میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کرده است. در بخش رسمی نیز خرید بانکهای مرکزی ادامه دارد؛ SMM گزارش کرده بانکهای مرکزی جهان در سهماهه دوم ۲۰۲۶ در مجموع ۲۸۹ تن طلا بهصورت خالص خریداری کردهاند که ۶۲ درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبل بوده است. بانک مرکزی چین نیز در پایان ژوئیه ذخایر طلای خود را برای بیستویکمین ماه متوالی افزایش داده است.
روند قیمت در هفته جاری نیز پرنوسان بوده است. طلای نقدی در ابتدای هفته از سطح ۴۶۰۰ دلار عبور کرد و تا سقف روزانه حدود ۴۶۹۷ دلار در هر اونس پیش رفت، اما پس از انتشار دادههای تورمی و افزایش احتیاط پیش از جکسونهول، دوباره به محدوده ۴۵۹۰ دلار بازگشت. SMM همچنین گزارش میدهد قیمت طلا از ابتدای اوت تاکنون بیش از ۱۲ درصد رشد کرده است؛ رشدی که در کنار ورود سرمایه به ETFها و ضعف نسبی دلار از بازار حمایت کرده، اما همزمان احتمال شناسایی سود و اصلاح کوتاهمدت را افزایش داده است.
در شرایط فعلی، تمرکز اصلی بازار بر سخنرانی وارش در ۲۸ اوت قرار دارد؛ چراکه موضع او درباره تورم و نرخ بهره میتواند جهت کوتاهمدت بازار طلا را مشخص کند. نرخهای بهره بالاتر معمولاً برای طلا عامل فشار محسوب میشوند، زیرا این فلز بازدهی بهرهای ندارد؛ در مقابل، تضعیف دلار، جریان سرمایه به صندوقهای طلا و ادامه خرید بانکهای مرکزی از مهمترین عوامل حمایتی بازار باقی ماندهاند.