جابهجایی قدرت در بورس تهران/ کامودیتیها در کانون توجه نقدینگی
معدن۲۴: بررسی وضعیت ارزش بازار صنایع بورسی در پایان تیرماه ۱۴۰۵ نشان میدهد جریان نقدینگی در بازار سرمایه ایران با تغییر آرایش محسوسی همراه شده و صنایع کامودیتیمحور، بهویژه فلزات اساسی، بار دیگر جایگاه پررنگتری در صدر بازار پیدا کردهاند.
بر اساس دادههای آماری منتشرشده، گروه فلزات اساسی در پایان تیرماه با ارزش بازاری بالغ بر ۳ هزار و ۲۲۴ همت، توانست از گروه محصولات شیمیایی عبور کرده و به بزرگترین صنعت بازار سرمایه تبدیل شود. این گروه ۲۲.۷۲ درصد از کل ارزش بازار را در اختیار دارد؛ در حالی که محصولات شیمیایی با ارزش بازار ۳ هزار و ۶ همت در رتبه دوم قرار گرفتهاند. فرآوردههای نفتی نیز با ارزش بازاری معادل یک هزار و ۷۱۲ همت، سومین صنعت بزرگ بازار بودهاند.
این تغییر جایگاه در شرایطی رخ داده که بازار سرمایه طی ماههای اخیر با مجموعهای از ریسکهای اقتصادی و سیاسی مواجه بوده است. با این حال، وزن بالای شرکتهای بزرگ کامودیتیمحور در بازار باعث شده است این صنایع همچنان نقش مهمی در جهتدهی به ارزش بازار و جریان نقدینگی ایفا کنند.
فلزات اساسی در صدر بازار
آمارهای پایان تیرماه نشان میدهد از میان ۴۸ صنعت فعال در بورس و فرابورس، ۱۰ صنعت بزرگ بیش از ۱۲ هزار و ۵۲۹ همت ارزش بازار دارند. این رقم معادل ۸۸.۲۹ درصد کل ارزش بازار سرمایه است و بیانگر تمرکز بالای ارزش بازار در تعداد محدودی از صنایع بزرگ است.
در این میان، صدرنشینی فلزات اساسی اهمیت ویژهای دارد؛ چراکه شرکتهای بزرگ این گروه، به دلیل برخورداری از درآمدهای مرتبط با قیمتهای جهانی کالاها، نرخ ارز و بازارهای صادراتی، از مهمترین نمادهای اثرگذار بر روند کلی بورس تهران به شمار میروند.
«فولاد»؛ آزمون مهم نقدینگی در مردادماه
بازگشایی نماد فولاد مبارکه در میانه مردادماه پس از توقف برای ارزیابی خسارات ناشی از حوادث اخیر و بررسی وضعیت زیرساختها، یکی از مهمترین رویدادهای بازار در این دوره بود.
معاملات این نماد در روز بازگشایی ابتدا تحت تأثیر فضای ابهام و نگرانی سهامداران قرار گرفت و قیمت سهم با افت ۸.۵۱ درصدی به ۲ هزار و ۳۳۲ ریال رسید. با این حال، روند معاملات در روزهای بعد تغییر کرد و افزایش حجم معاملات و انتشار گزارشهایی درباره روند بازسازی زیرساختها و بهبود فروش شرکت، زمینه تغییر نگاه بازار به سهم را فراهم کرد.
در ۱۸ مردادماه، حجم معاملات فولاد به حدود ۱۲.۹۵ میلیارد سهم رسید؛ رقمی که از ورود قابل توجه نقدینگی به این نماد حکایت داشت. پس از فروکش کردن فشار فروش اولیه نیز روند قیمت سهم تغییر کرد و فولاد در روزهای پایانی دهه دوم مردادماه با رشدهای متوالی در سقف مجاز معامله شد و قیمت پایانی آن به ۲ هزار و ۴۶۰ ریال رسید.
کامودیتیها؛ مقصد نقدینگی در بازار پرریسک
مجموع این تحولات نشان میدهد جایگاه صنایع کامودیتیمحور در بورس تهران تنها به اندازه ارزش بازار آنها محدود نمیشود، بلکه شرکتهای بزرگ این گروه همچنان از مهمترین مقصدهای نقدینگی در دورههای پرنوسان بازار هستند.
صدرنشینی فلزات اساسی در تیرماه و بازگشت قدرتمند نماد فولاد در مردادماه را میتوان نشانهای از توجه مجدد بازار به شرکتهای بزرگ و بنیادی دانست؛ شرکتهایی که در کنار ریسکهای موجود، از پشتوانه دارایی، ظرفیت تولید، بازار فروش و جریان درآمدی قابل توجه برخوردارند.
به این ترتیب، در شرایطی که رفتار نقدینگی در بورس تهران همچنان تحت تأثیر متغیرهای کلان و ریسکهای بیرونی قرار دارد، وزن بالای صنایع کامودیتیمحور میتواند نقش تعیینکنندهای در مسیر آینده بازار ایفا کند.
با ما در چهارمین کنفرانس تخصصی اکتشاف ذخایر معدنی استیل پرایس همراه باشید.
تهران، ۱۷ شهریورماه ۱۴۰۵
02188994685/ ۰۹۳۶۱۵۸۴۷۸۸
https://steelpriceevents.ir