شوک جنگ ایران، طلا را در مسیر بازگشت به دارایی امن قرار داد
معدن۲۴: بازگشت ۹ درصدی قیمت طلا در ماه اوت و رسیدن آن به حدود ۴۴۰۰ دلار در هر اونس نشان میدهد که این فلز گرانبها بار دیگر در حال جلب توجه سرمایهگذاران نهادی و بانکهای مرکزی است؛ موضوعی که میتواند زمینه را برای تداوم روند صعودی طلا، پس از پشت سر گذاشتن شوک اولیه جنگ آمریکا و اسرائیل با ایران، فراهم کند.
آغاز جنگ در اواخر فوریه، قیمت طلا را که در ژانویه به رکورد ۵۵۹۵ دلار در هر اونس رسیده بود، در ماه ژوئن به کمتر از ۴۰۰۰ دلار رساند. در این دوره، سرمایهگذاران برای تأمین نقدینگی به فروش طلا روی آوردند و برخی بانکهای مرکزی نیز در شرایط افزایش قیمت نفت، بخشی از ذخایر خود را برای حمایت از اقتصاد داخلی به بازار عرضه کردند.
راس نورمن، تحلیلگر مستقل بازار طلا، گفت: «به نظر میرسد سرانجام ترمز از روی قیمت طلا برداشته شده است.»
قیمت طلا در ماه جاری از دو سطح مقاومتی مهم عبور کرده است؛ روندی که کاهش قیمت نفت و انتشار دادههای ضعیفتر از انتظار تورم آمریکا، از عوامل اصلی حمایتکننده آن بودهاند. کاهش تورم باعث شده انتظارات بازار درباره افزایش بیشتر نرخ بهره در آینده کاهش یابد و این موضوع به نفع طلا تمام شده است.
جیمز استیل، تحلیلگر ارشد فلزات گرانبها در بانک HSBC، گفت: «اگر نفت بار دیگر توجه بازار را به خود جلب نکند، وضعیت خاورمیانه تشدید نشود و قیمت نفت جهش نکند، به نظر میرسد مسیر کممقاومتتر برای طلا همچنان صعودی باشد.»
به گفته استیل، قدرت بازگشت قیمت طلا در دو هفته گذشته نشان میدهد که ممکن است بانکهای مرکزی یا صندوقهای ثروت حاکمیتی در بازار فعال شده باشند. با این حال، او تأکید کرد که این برداشت بر اساس شواهد بازار است و اطلاعات تأییدشدهای در این زمینه وجود ندارد.
یکی دیگر از عوامل احتمالی حمایت از قیمت طلا، افزایش تقاضای سرمایهگذاران نهادی برای شمشهای بزرگ بوده است. افزایش حقبهای طلا در مراکز مهم معاملات آسیایی، از جمله چین، نیز از احیای تقاضا حکایت دارد.
استیل گفت: «به اعتقاد من، این روند در واقع بازسازی موقعیتهایی است که مؤسسات بزرگ پیش از آغاز درگیری با ایران در بازار داشتند.»
با این حال، چند عامل همچنان میتواند رشد بیشتر قیمت طلا را محدود کند؛ از جمله تزلزل مذاکرات برای پایان دادن به جنگ ایران، ضعف تقاضا برای مصنوعات طلا و سکه و همچنین جریان سرمایه به صندوقهای قابل معامله در بورس با پشتوانه طلا (ETF) که نسبت به نرخهای بهره حساس هستند. بر اساس دادههای شورای جهانی طلا، ارزش داراییهای تحت مدیریت این صندوقها در نیمه نخست ماه اوت تنها ۷ میلیارد دلار افزایش یافته و به ۵۸۲ میلیارد دلار رسیده است.
از منظر تحلیل تکنیکال نیز نشانههایی وجود دارد که میتواند در کوتاهمدت مانع ادامه رشد قیمت شود. شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان میدهد طلا در حال نزدیک شدن به محدوده «اشباع خرید» است. در همین حال، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه که در حال حاضر حدود ۴۵۰۴ دلار قرار دارد، همچنان یک سطح مقاومتی مهم برای قیمت طلا محسوب میشود.
با ما در چهارمین کنفرانس تخصصی اکتشاف ذخایر معدنی استیل پرایس همراه باشید.
تهران، ۱۷ شهریورماه ۱۴۰۵
02188994685/ ۰۹۳۶۱۵۸۴۷۸۸